옴디아의 최신 분석에 따르면 2025년 글로벌 웨어러블 기기 출하량이 전년 대비 6% 성장하며 2억 대를 돌파했다. 샤오미는 2020년 이후 처음으로 1위 자리를 탈환하며 18%의 시장 점유율을 기록, 연간 출하량 기준 세계 최대 웨어러블 벤더로 올라섰다. 애플이 17%의 점유율로 근소한 차이의 2위를 차지했으며, 화웨이가 16%로 3위를 확보했다. 시장의 통합 현상도 뚜렷해지고 있는데, 삼성(9%)과 가민(5%)을 포함한 상위 5개 업체의 점유율이 집중되고 있으며, 특히 상위 3개 업체 간의 경쟁은 매우 치열하다.

옴디아 리서치 매니저 신시아 첸은 “웨어러블 기기는 하드웨어 주도의 경쟁에서 생태계 기반의 경쟁으로 전환되고 있다”며 “상위 3개 업체 간의 점유율 차이가 1% 포인트 미만인 상황에서 경쟁 우위는 이제 원활한 기기 간 통합과 수익 창출이 가능한 부가가치 데이터 서비스를 제공하는 능력에 달려 있다”고 말했다. 샤오미의 부상은 단일 플래그십 제품 의존보다는 체계적인 다중 카테고리 전략 반영에 있다. 특히 샤오미의 미밴드가 계속해서 시장 물량을 굳히는 동시에 자체 칩 개발 및 다양한 생태계 통합을 지원하는 기본형 워치들을 통해 브랜드 가치 사슬을 높이는데 일조하고 있다. 한편 애플은 5G 연결성과 고혈압 모니터링을 포함한 고급 건강 기능을 활용하여 고 가치 사용자층의 높은 충성도를 유지하며 강력한 프리미엄 입지를 유지하고 있다. 또한 화웨이는 다양한 제품 포트폴리오를 통해 주류 시장에서의 입지를 강화하는 동시에, 전문 스포츠 및 의료 수준의 건강 애플리케이션에 집중력을 강화하고 있다.

AI와 구독 서비스는 경쟁을 재편하고 있고 ‘있으면 좋은’ 기능에서 성장과 수익성의 핵심 동력으로 진화하고 있다. 웨어러블 밴드는 지속적인 건강 모니터링에 최적화되는 추세이며, 일부 벤더들은 편안함과 데이터 연속성을 개선하기 위해 화면이 없거나 화면을 축소한 디자인을 탐색하고 있다. 이에 옴디아의 연구 디렉터 제이슨 로(Jason Low)는 “웨어러블 수익 모델은 구조적으로 변화하고 있다. 알고리즘과 서비스는 독립적인 수익 창출의 창구가 되고 있으며, 고급 건강 인사이트, 전문 훈련 계획, AI 기반 코칭 등은 반복적인 구독 수익을 창출하고 있다”고 강조했다. 더 높은 가격의 포트폴리오를 보유한 벤더들에게 구독 서비스는 단순한 추가 수익 이상의 의미를 갖는다. 구독 서비스는 부품 비용 상승으로 인한 하드웨어 마진 압박 속에서 수익성을 유지하는 데 필수적으로 되어가고 있다. 이러한 반복 수익 모델은 하드웨어 가격 변동성에 대한 중요한 완충 장치를 제공한다. 한편 건강 및 스포츠 트래킹에 대한 개선된 인사이트는 사용 빈도와 충성도를 높이도록 설계되며, 이는 다시 더 맞춤화된 서비스를 위한 더 많은 데이터 포인트를 제공한다.

옴디아는 글로벌 웨어러블 시장이 2026년에도 한 자릿수 중반대의 완만한 성장세를 이어갈 것으로 예상하며, 이는 지속적인 단순한 출하량 증가 뿐만 아니라 산업 가치 역학의 점진적인 변화를 반영한다. 성장은 점점 더 온디바이스 AI의 발전과 보다 전문적인 스포츠 및 건강 관리에 대한 수요 증가에 의해 주도될 것이다. 의미 있는 업그레이드 주기는 실질적인 건강 모니터링 기능의 진정한 돌파구에 달려 있을 것이다. 애플, 삼성 및 화웨이와 같은 선두 스마트워치 벤더들에게 있어, 특히 혈당 및 혈압 모니터링과 같은 핵심 생리학적 지표의 진전은 새로운 성장의 주요 촉매제가 될 것이다. 세 가지 주요 카테고리 중에서는 스마트 워치가 가장 강력한 성장 모멘텀을 보일 것으로 예상되며, 첨단 센싱, AI 분석, 더 깊은 생태계 연결성을 결합하여 AI 에이전트 통합을 위한 가장 확장성 높은 플랫폼으로 기능할 것이다. 동시에, 구독 및 서비스 수익화의 개선은 수익성을 강화하고 기술 및 생태계 개발에 재투자를 가능하게 하고 있다. 시간이 지남에 따라 경쟁 우위는 단순한 출하량 규모보다는 AI 역량의 깊이와 기기 간 생태계 통합의 강도에 더욱 의존하게 될 것이다.